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Gråskala Bitcoin Trust skruvar detaljhandel (och institutioner) på avgifter

„Institutionell adoption“ har länge varit en berättelse kring Bitcoin, och Grayscale hjälpte till att uppfylla detta med deras förtroende, vilket gav investerare tillgång till Bitcoin Profit stödda säkerheter. Handlare som faktiskt tar steget förlorar emellertid så mycket som 10% av sin investering direkt utanför fladdermallen.

Institutioner är förmodligen ett universalmedel som gör det möjligt för Bitcoin att träffa sex siffror. Grayscale Bitcoin Trust, tidigare „Bitcoin Investment Trust“, grundades i september 2013 för att ge investerare tillgång till Bitcoin utan att behöva förvara sina mynt.

Två år senare gav FINRA Grayscale godkännande för att sälja dessa aktier på marknader utan disk

GBTC ger investerare tillgång till Bitcoin utan de röriga komplikationerna av kylagring, privata nycklar eller hackningsrisk. Genom att förpacka Bitcoin som en traditionell finansiell produkt genom GBTC kan både institutioner och detaljhandel få tillgång till det ursprungliga cryptocurrency.

Ändå betalar investerare en betydande premie för GBTC⁠ – vilket betyder att de inte kan stapla nästan lika många satser. Inte bara det, utan de kan inte ens lösa in dessa Grayscale-aktier för hårt Bitcoin.

Just nu säljer en GBTC-aktie till $ 9,6, vilket motsvarar cirka 1/1 033 av en Bitcoin. För att samla en hel Bitcoin skulle en investerare behöva betala över $ 9 800 dollar till nuvarande priser, och kommer ut till ungefär en $ 670-premie. Dessa investerare tappar ungefär 7% av sina investeringar bara för privilegiet att äga aktier i Grayscales förtroende.

Avgifterna stannar inte där. Investerare måste betala ytterligare 2% per år för „underhåll.“

Samtidigt gör en Ledger Nano S , en populär hårdplånbok, jobbet för ett engångsköp på 59 dollar

Mäklare tar också ett köp av köpet. Den typiska avgiftsmäklaren tar ut för att hyra dessa aktier mellan 3,5-8,5%. Sammantaget kan innehav av 10 000 dollar i GBTC-aktier under tre år resultera i avgifter på 1 000 till 3 000 dollar jämfört med att köpa rak BTC.

Om samma investerare skulle köpa 10 000 dollar i Bitcoin på Coinbase Pro, skulle de förlora bara 50 dollar i växelavgifter.

Oavsett de orimliga avgifterna, är Grayscale övertecknade för dessa värdepapper, och institutionella investerare utgör huvuddelen av sina kunder. Enligt den senaste investeringsrapporten är de totala investeringarna i Grayscale-produkter 504 miljoner dollar under första kvartalet i år, och det finns inget som tyder på att investeringstakten kommer att sakta när som helst snart.

Så nästa gång mormor ringer och frågar om hon ska köpa Bitcoin, låt henne veta att om hon tar steget, borde hon bara hålla sig till vanlig gamla cryptocurrency-utbyten.

Bitcoin-Preis derzeit überbewertet?

Bitcoin handelte die meiste Zeit im Mai seitwärts und war nicht in der Lage, die entscheidende 10.000-Dollar-Marke einige Male zu durchbrechen. Seit dem Absturz am 12. März wurde der digitale Vermögenswert jedoch insgesamt in einer bedeutenden Hausse gehandelt, die von einem Tiefststand von 3.700 $ auf einen Höchststand von 10.050 $ kletterte.

Bitcoin 0Selbst nach all dem Seitwärtshandel und den Ablehnungen handelt Bitcoin derzeit immer noch bei 9.560 $. Das tägliche Handelsvolumen ist im vergangenen Monat deutlich zurückgegangen und liegt jetzt im Durchschnitt dreimal niedriger als Anfang Mai.

Was jedoch die Bitcoin-Optionen betrifft, so hat das Open Interest im Mai ein Allzeithoch erreicht, was ein deutliches Interesse an Bitcoin zeigt.

Bitcoin überbewertet, aber bullish?

Laut einem kürzlich veröffentlichten Tweet von Charles Edwards, Händler und Digital Asset Manager bei Capriole Investments, ist Bitcoin zum ersten Mal seit September 2019 überbewertet.

Charles Edwards
@caprioleio
Bitcoin zum ersten Mal seit September 2019 pro Energiewert überbewertet.

Gute Nachrichten?

Wenn EV seinen Tiefpunkt erreicht und einen Aufwärtstrend zeigt, ist dies oft ein GROSSER Aufwärtstrend. Besonders nach einer Halbierung.

Wir erhalten bereits Anzeichen dafür, dass EV täglich über dem Preis liegt. Wenn dies anhält, erwarten Sie eine schnelle Erholung.
Edwards ist der Erfinder des Bitcoin-Energiewertindikators, einer Formel, die den fairen Wert von Bitcoin berechnet. Im Dezember 2019 berechnete Edwards diesen fairen Wert auf etwa 11.500 $.

Der faire Wert von Bitcoin ist eine Funktion des Energieeinsatzes, der Wachstumsrate des Angebots und einer Konstante, die den Fiat-Dollar-Wert der Energie darstellt“, bemerkt Charles Edwards.

Nach diesem Modell wird erwartet, dass Bitcoin fällt, sich aber schnell wieder erholt und seinen Aufwärtstrend fortsetzt, so dass es sich im Wesentlichen um einen Aufwärtsindikator handelt.

Es scheint, als sei dies das letzte Mal im September geschehen und Bitcoin kurz danach einen bedeutenden Absturz erlebte, aber die Erholung war nicht so schnell, tatsächlich handelt Bitcoin immer noch nicht über dem Niveau, das es im September hatte.

Wird das institutionelle Interesse ausreichen, um Bitcoin zu fördern?

Das klare institutionelle Interesse an Bitcoin hilft seinem Preis vorerst nicht. Bitcoin wird seit fast einem Monat seitwärts gehandelt, während ein großer Treuhandfonds namens Grayscale weiterhin BTC zu einer exponentiellen Rate aufkauft.

Der Treuhandfonds Grayscale Fund kauft Bitcoin derzeit zu einem Satz von 1,5x der abgebauten Bitcoins, und das offene Interesse an Bitcoin-Optionen hat die ATHs fast den ganzen Mai über erreicht.

Diese beiden Statistiken sollten den Preis von Bitcoin widerspiegeln, es könnte jedoch länger dauern, bis sie sich wirklich auswirken, auch wenn sie auf lange Sicht gute Indikatoren sind.